연금 계좌에서 해외주식형 ETF 배당금이 줄어든 이유: 이중과세 논란과 투자자 대책

1. 연금 계좌에서 해외주식형 ETF 투자자들의 배당금 감소, 왜 이런 일이?

📌 "연금 계좌에서 투자하는 해외 ETF에서 배당금이 들어왔는데, 작년보다 확 줄었어요. 도대체 왜 그런 거죠?"
📌 "해외 ETF에서 세금을 이미 냈는데, 나중에 연금으로 받을 때 또 세금을 내야 한다고요? 이거 이중과세 아닌가요?"

최근 연금저축 계좌나 개인형 퇴직연금(IRP) 계좌에서 해외주식형 ETF에 투자하는 사람들 사이에서 불만이 커지고 있습니다.
정부가 2021년 개정한 외국납부세액 공제 방식이 올해부터 본격 시행되면서, 연금 계좌에서 받는 해외 ETF 배당금이 감소하는 문제가 발생했기 때문입니다.

✅ 2025년 연금 계좌 해외 ETF 배당금 감소 원인
✔ 해외 배당소득세 과세 방식이 변경됨
✔ 미국에서 원천징수된 배당금이 환급되지 않음
✔ 기존 연금 계좌의 "과세이연 혜택"이 사실상 사라짐
✔ 연금 수령 시 또 세금을 내야 하는 "이중과세" 문제 발생

💡 즉, 연금 계좌에서 해외 ETF에 투자할 때 받던 세금 혜택이 축소되면서, 투자자들이 불리해졌습니다.

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2. 해외 ETF 배당금 과세 방식, 무엇이 바뀌었나?

✅ 기존 과세 방식 (2024년까지)

🔹 해외 ETF에서 배당금을 받으면 미국 정부가 먼저 15% 원천징수
🔹 국내에서는 투자자에게 원천징수된 세금(14%)을 다시 환급해 줌
🔹 연금 계좌 내에서는 배당금에 대한 세금이 미뤄지면서(과세이연), 나중에 연금 수령 시 연금소득세(3~5%)만 납부

💡 즉, 연금 계좌에서는 해외 배당소득세의 이중과세를 방지할 수 있었음

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⛔ 변경된 과세 방식 (2025년부터)

🔸 해외 ETF에서 배당금을 받으면 미국 정부가 15% 원천징수
🔸 이제는 국내에서 원천징수된 세금(14%)을 환급해 주지 않음
🔸 연금 계좌 내에서도 세금이 이미 공제된 상태에서 배당금 지급 → 과세이연 혜택이 사라짐
🔸 연금 수령 시 또 연금소득세(3~5%)를 내야 함 → 이중과세 논란 발생

💡 즉, 세금을 이미 냈는데, 나중에 연금 수령 시 또 세금을 내야 하는 문제가 생김

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3. 연금 계좌에서 투자하는 해외 ETF 배당금이 줄어든 이유

✅ ① 미국에서 세금을 떼고 난 후 배당금이 지급됨
✔ 예전에는 국내에서 돌려받을 수 있었던 세금(14%)이 이제는 돌려받을 수 없음
✔ 세금을 떼고 남은 배당금만 연금 계좌에 입금됨

✅ ② 연금 계좌의 과세이연 혜택이 사라짐
✔ 기존에는 연금 계좌에서 배당금을 받아도 세금이 유예되었다가, 연금을 수령할 때 연금소득세만 납부
✔ 하지만 이제는 배당금이 세후 금액으로 들어오므로, 이미 세금을 한 번 낸 상태

✅ ③ 연금 소득세 납부로 이중과세 발생
✔ 나중에 55세 이후 연금을 받을 때 추가로 연금소득세(3~5%)를 또 내야 함
✔ 결과적으로 동일한 소득에 대해 두 번 세금을 내야 하는 셈

💡 배당소득세+연금소득세를 함께 내야 하므로, 해외 배당 ETF 투자자들의 불만이 커지고 있습니다.

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4. 이중과세 논란, 투자자들의 불만이 커지는 이유

🔹 기존 연금 계좌의 장점이었던 "세금 납부를 연기하고, 나중에 연금소득세만 내는 과세이연 혜택"이 사라짐
🔹 세금이 원천징수된 배당금을 받는데, 나중에 연금으로 수령할 때 또 연금소득세를 내야 함
🔹 투자자들은 같은 돈에 대해 두 번 세금을 내야 하는 이중과세 문제를 제기

📌 투자자 반응:
🗣️ "배당금을 받을 때 미국에서 세금 15%를 내고, 연금으로 받을 때 또 세금을 내야 한다고요?"
🗣️ "연금 계좌는 세금 혜택이 있어서 가입했는데, 이제는 세금이 더 많아지는 거 아닌가요?"

💡 결국 연금 계좌에서 해외 ETF에 투자하는 매력이 감소하면서, 투자자들의 불만이 커지고 있습니다.

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5. 연금 계좌 투자자들이 고려할 대안 전략

✅ ① 국내 배당 ETF 활용 (이중과세 방지)

• 국내 배당주 ETF는 국내 세법만 적용되므로, 해외 원천징수 문제가 없음
• 예: TIGER 고배당 ETF, KODEX 배당성장 ETF

💡 국내 배당 ETF는 해외 배당 ETF보다 세금 구조가 유리할 수 있음

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✅ ② 배당보다는 성장형 ETF 중심으로 투자

• 배당이 줄어드는 문제를 피하기 위해 배당보다는 성장형 ETF(예: S&P500, 나스닥100) 투자 고려
• 예: TIGER 미국S&P500, KODEX 미국 나스닥100 ETF

💡 배당금이 아닌 주가 상승을 통한 장기 투자 전략을 고려할 수 있음

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✅ ③ 세금 영향이 적은 채권 ETF 활용

• 배당주보다 이자 지급이 명확한 채권 ETF 투자 고려
• 예: KODEX 국고채, TIGER 회사채 ETF

💡 채권형 ETF는 안정적인 이자 수익을 기대할 수 있음

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6. 결론: 해외 배당 ETF 투자, 이제는 신중해야 한다!

✅ 배당소득세 공제 방식 변경으로 인해 해외 배당 ETF의 세금 부담 증가
✅ 기존 연금 계좌의 과세이연 혜택이 사라지면서, 배당 투자 매력 감소
✅ 연금 수령 시 또 연금소득세를 내야 하므로, 이중과세 논란 발생

🎯 대안:
✔ 국내 배당 ETF 활용 → 해외 세금 문제 회피 가능
✔ 배당 대신 성장형 ETF 투자 → 배당금 감소 문제를 피할 수 있음
✔ 채권형 ETF 고려 → 안정적인 현금 흐름 유지

💡 연금 계좌에서 해외 배당 ETF 투자 시, 새로운 세금 구조를 고려하여 신중하게 접근해야 합니다! 🚀